За прошлый год балансовая стоимость активов Berkshire снизилась на 9,6% — на 11,5 млрд долларов. Это худший результат за всю историю компании, с 1965 года. В декабре 2007 года одна акция Berkshire стоила 151 650 долларов, а в конце февраля 2009 года за нее давали 78 600 долларов. Несмотря на это, Уоррен Баффет остается одним из самых богатых людей в мире, а по сравнению с индексом S&P 500, падение которого за прошлый год составило 37%, Berkshire Hathaway чувствует себя просто прекрасно.
Глобальный паралич
По мнению Баффета, 2008 год был катастрофическим для фондового рынка, муниципальных облигаций, недвижимости и сырьевых товаров. К концу года на фоне кредитного кризиса и рухнувших цен на акции и недвижимость экономику США и большинства других стран охватил парализующий страх. Следствием этого стал спад экономической активности, который в свою очередь порождает панические ожидания. Экономика попала в порочный круг.
Баффет одобряет антикризисные действия правительства США, хотя и осознает их многочисленные негативные последствия. Главные из них, по его мнению, — инфляция и зависимость бизнеса от государственной поддержки. Он предупреждает, что снять отдельные предприятия и целые отрасли с иглы государственного финансирования будет непросто. И тем не менее он считает, что правительство поступило правильно, открыв кран с ликвидностью: ведь Америка и весь мир столкнулись с угрозой полного коллапса финансовой системы.
Краткосрочный прогноз Баффета неутешителен: в 2009-м, а возможно, и дольше в мировой экономике будет царить хаос. Однако в конце концов Америку ждет хеппи-энд.
Mea culpa
Баффет всегда брал на себя вину за любые неудачи Berkshire: и мелкие (обычно), и крупные (в 2001 году, единственном, когда компания понесла прямые убытки). Про 2008 год он пишет: «Я совершил одну крупную инвестиционную ошибку и несколько более мелких».
Крупная ошибка — покупка крупного пакета акций нефтяной компании ConocoPhillips на пике цен. Баффет потратил не менее 7 млрд долларов на акции, которые сейчас стоят 4,4 млрд. Интересно, что, хотя Баффет и сожалеет об этой сделке, он продолжает верить в то, что в перспективе нефть будет стоить гораздо больше, чем нынешние 40—50 долларов за баррель. «Правда, пока мои предсказания на этот счет сбываются с точностью до наоборот», — с присущей ему самоиронией добавляет он.
Другая ошибка Баффета, помельче, — это покупка акций двух «дешевеньких» ирландских банков за 244 млн. Под конец года эти пакеты стоили 27 млн и продолжали усыхать. К списку неудач можно добавить железную дорогу Burlington Northern Santa Fe (доля Баффета — не менее 20%).В июне ее акции торговались по 114 долларов за штуку, в конце февраля — по 55, пишет Джеймс Стюарт из SmartMoney. Он же обращает внимание на то, что за последний год цена одной акции рейтингового агентства Moody's, где доля Баффета тоже составляет не менее 20%, упала с 45 долларов до 16. Акции Coca-Cola, одного из любимых активов Баффета, упали на 26%; акции American Express, где у него 13%, рухнули на 64%.
Слова и дела
Уоррен Баффет — активный сторонник Барака Обамы. В ходе президентской кампании он опубликовал в The New York Times колонку под названием, которое в вольном переводе звучит примерно так: «Бери пример с меня, покупай акции американских компаний!» В ней Баффет обрушился на близоруких и трусливых американцев, которые не понимают своего счастья и сидят в кеше, вместо того чтобы скупать акции отечественных компаний на падающем рынке. Действительно, в 2008 году сам Баффет покупал бумаги General Electric, Goldman Sachs, Wrigley, Harley-Davidson и Tiffany. В то же время он активно продавал акции других компаний, которые с полным правом считаются символами Америки: Johnson & Johnson, Procter & Gamble и U.S. Bancorp. Более того, на выручку от продажи отечественных акций он покупал иностранные, увеличив таким образом свою долю в южнокорейской сталелитейной компании POSCO и во французском фармацевтическом гиганте Sanofi-Aventis. У Джима Крамера, менеджера хедж-фонда, переквалифицировавшегося в телезвезду, непоследовательность Баффета вызвала недоумение. «Что должны думать простые американцы, владеющие акциями Procter & Gamble, когда они видят, как Уоррен Баффет, убеждавший их вкладываться в такие бумаги, продает свои «проктеры»?» — спрашивает Крамер.
Баффет прославился своим отвращением к деривативам. Он считает их опасными, пишет, что в них сам черт ногу сломит, и уверяет, что у него они вызывают головную боль. Тем не менее Berkshire работает с деривативами, и Баффет в своем послании подробно объясняет акционерам, чем его деривативы отличаются от обычных. Он убежден, что, несмотря на высокую волатильность этих инструментов, в долгосрочной перспективе они выгодны для акционеров компании. Аналитики Reuters считают, что из-за потерь по деривативам прибыль Berkshire в 2008 году снизилась на 4,65 млрд долларов, но отмечают, что компания, располагающая свободными деньгами в размере 25,5 млрд долларов, может себе позволить и не такое.
Мудрость Баффета
Для стиля Баффета характерны лирико-публицистические отступления. Например, в последнем послании он много пишет об ущербности моделей, построенных на исторических данных. Он осуждает практику использования таких моделей для принятия решений относительно событий в будущем: «Если бы архивные данные позволяли предсказывать будущее, то рейтинг Forbes состоял бы исключительно из архивариусов».
С точки зрения Баффета, одной из причин краха рынка ипотечных бумаг стало как раз то, что брокеры, инвесторы и рейтинговые агентства слишком доверяли исторической статистике. Они принимали решения и оценивали потенциальные убытки, ориентируясь на данные за тот период, когда цены на недвижимость росли умеренно, а об инвестиционной недвижимости нормальные люди и слыхом не слыхали. Это позволило людям игнорировать то, что в реальности цены на дома взлетели до небес, ипотечные кредиты стали выдавать каждому, кто попросит, а многие стали жить в домах, которые на самом деле были им не по карману.
«Инвестору не следует доверять моделям, построенным на исторических данных, — делает вывод Баффет. — Они производят большое впечатление: ведь их создают жрецы науки, которые знают разные непонятные слова, например «бета», «гамма», «сигма» и т.п. Мой совет: бойся ученых, формулы приносящих».
Инвестиционный портфель Баффета на конец 2008 года (только инвестиции, рыночная стоимость которых выше 500 млн долларов)
источник : http://www.chaskor.ru/p.php?id=4174
Уоррен Баффет (англ. Warren Buffett; р.30 августа 1930 года) — один из наиболее известных инвесторов, состояние которого оценивается на начало 2008 года в 62 млрд долл. США. Известен под прозвищем Оракул из Омахи (англ. Oracle of Omaha).
В 1967г. Баффетт купил "National Indemnity Co", потом GIECO, вложив за покупку $8,6 миллионов и $17 миллионов. В период биржевого кризиса 1973г. приобрел за $11 миллионов акций газеты "Вашингтон Пост".
Баффет обучался под руководством Бенджамина Грэхема в Колумбийском университете, штат Нью-Йорк. Как заявлял У. Баффет, Грэхем заложил в него основы разумного инвестирования, и описывает его как человека, оказавшего наибольшее влияние на его жизнь после отца.
14 декабря 2004 года Билл Гейтс вошёл в совет компании Беркшир Хатэвэй (Berkshire Hathaway), таким образом формализуя свои отношения с Уорреном Баффетом.
Berkshire Hathaway — конгломерат, который включает в себя Geico (автомобильное страхование), Benjamin Moore (краски), Fruit of the Loom (текстиль) и многие другие компании.
Интересные факты
- В 2008 году Уоррен Баффетт возглавил список богатейших людей мира (по версии журнала Forbes)
- Основной капитал Баффетта составляет рыночная стоимость его пакета акций в Berkshire. К примеру, его годовой оклад составляет всего 100 тысяч долларов.
- Баффетт непритязателен в жизни, избегает предметов роскоши, за исключением только частных реактивных самолетов, которые воистину являются его слабостью. К примеру, питается он в сети быстрого питания, которая нравится ему настолько, что он ее купил.
- Баффет любит музицировать на укулеле и играть в бридж, в том числе с Биллом Гейтсом. Кроме этого Баффетт с удовольствием играет в интернет-покер, для чего нанял в штат Bekshire Hathaway программиста.
- Раз в год Баффет завтракает с человеком, который выиграл это право на аукционе. В 2007 завтрак с Баффетом обошелся победителю в $600,000 Собранные средства передаются на благотворительные цели.
- Баффетт обладает исключительным чувством юмора и всегда охотно шутит над собой. Среди его наиболее известных шуток: «Я на самом деле ношу дорогие костюмы, они просто на мне выглядят дешево».
- В июне 2006 Уоррен Баффетт объявил о безвозмездной передаче более 50 % своего состояния, или около $37 млрд пяти благотворительным фондам. Большая часть средств поступила в распоряжение фонда под управлением Билла и Мелинды Гейтс. Этот поступок стал самым щедрым актом благотворительности в истории человечества.
Да, Уоррен Баффет, великий человек. Вот на чьи депозиты надо равняться...
Интересно, куда благотворительные фонды дели $37 млрд.
Ну вот за завтрак, отдавать $600 тыс. это уже слишком.
Не понимаю как можно называть этого человека великим...фактически всем умениям обязан своему учителю, с 12 лет наживался на своих родных и близких. В дело в которое вложили более 300к$ он имея своих 140к$ вложил только 100 долларов. Придя на форекс сказал что играть против америки- самоубийство и получил огромный убыток продав евро\доллар. Акции держит всю жизнь, живет в доме за 30к и при этом в завещании 99% суммы отвел на компанию пропагандирующую аборты. При этом национализм его фактически не имеет границ,так как считает американцев высшей рассой(хотя реалии уровня интилекта известны всем)...и что давно пора уменьшить население многостродальной планеты, где мы,словяне по его мнению стоим первыми на пути к геноциду. С уважением