BELinvestor | Forex | Аналитика | Обучение | Поддержка | Минск [Беларусь]

Прежде, чем мы начнем говорить о том, как выбрать брокера для работы на рынке FOREX давайте определимся с тем, что такое FOREX [Форекс].

При всей, быть может, кажущейся простоте этот вопрос является исключительно сложным. Я потратил огромное количество времени, пытаясь найти информацию о том, как непосредственно организован этот рынок, но так и не смог найти ничего вразумительного. Всемирная паутина буквально пестрит рекламой от различных участников, предлагающих вам заработать на колебаниях курсов валют, но практически нигде мы не встретим конкретной информации о самом рынке, позволяющей сформировать полное представление о том, как он организован и функционирует. Бросив попытки найти ответы на эти вопросы в рунете (RU NET, Russian Network, совокупность русскоязычных сайтов) я обратился к англоязычным. Самое толковое, что мне довелось встретить это статья в википедии, которая есть и на русском языке, но на самом деле это абсолютно разные вещи.

Почему так сложно найти какую-либо информацию о функционировании рынка FOREX? Я не склонен, пока, обращаться к всевозможным теориям «Всемирного заговора», а просто обосную это тем, что FOREX – внебиржевой рынок, который абсолютно децентрализован, т.е. он возник стихийно после распада Бреттон-Вудской валютной системы, никем не регулируется и представляет из себя электронную сеть, связывающую всех его участников. Таковыми, согласно общеизвестным стандартам, являются: крупнейшие банки, центральные банки, корпорации и финансовые институты. Тем не менее, мне не до конца понятен механизм формирования котировок на данном рынке и каким образом к одной сети подключаются абсолютно разные торговые платформы. Это важные технические вопросы, ответов на которые у меня нет, но это абсолютно не означает, что их не существует. Просто информации о них в том же интернете либо нет, либо ее слишком сложно найти.

Рынок FOREX поделен на уровни доступа. Самый высокий уровень – межбанковский рынок, который сформирован из крупнейших коммерческих банков и дилеров по ценным бумагам. Внутри межбанковского рынка спрэды (разница между ценой покупки и продажи) очень малы и недоступны и неизвестны для игроков, не входящих в число его участников. Разница может варьироваться (от 0-1 пипса, до 1-2). Все зависит от объемов. Если трейдер может гарантировать большой объем проводимых операций он может потребовать лучшую разницу между ценой покупки и продажи известную как better spread (более лучший спрэд). На межбанковский рынок приходится 53% всех операций. Далее следуют: более мелкие банки, за которыми идут транснациональные корпорации (которым необходимо хеджировать риски и выплачивать заработную плату в различных валютах), крупные хедж фонды, коммерческие компании, Центральные Банки (задача которых состоит в обеспечении обменных курсов, соответствующих потребностям национальных экономик), инвестиционные компании, розничные брокеры рынка FOREX.

Таблица 10-ти крупнейших валютных трейдеров. Источник: Euromoney FX survey FX Poll 2009

Нас будут интересовать розничные брокеры рынка FOREX, представляющие свои услуги физическим лицам. На текущий момент они принимают участие в работе рынка не напрямую, а через брокеров и банки.

Как я уже отмечал ранее, рынок FOREX является международным, нерегулируемым и децентрализованным, его участниками могут быть юридические лица, зарегистрированные в любом уголке планеты. Тем не менее, в таких странах как США, Великобритания, страны ЕС, Швейцария и т.п. они регулируются общественными и государственными организациями, существующими десятки лет, требующих от своих участников выполнения самых высоких стандартов качества и безопасности.

В США с 13 января 2009 года деятельность участников рынка обмена иностранных валют (FOREX), зарегистрированных на территории этой страны, попадает под надзор Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission (CFTC)). Такое право было получено в 2008 году, согласно Закону о сельском хозяйстве (Food, Conservation, and Energy Act).

В Великобритании регулирующую функцию выполняет The Financial Services Authority (FSA).

Регулирование финансовых рынков ЕС осуществляется, как правило,  на уровне национальных государств, что фактически не подразумевает существования единой структуры и политики в финансовой сфере. Регуляторы у каждого государства свои. В ближайшем будущем предполагается провести реформу. Подробнее на эту тему здесь.

В интернете (и в рунете, в частности) существует огромное множество компаний (Дилинговых Центров, ДЦ), предлагающих заработать на изменениях валютных курсов. Подавляющее большинство из них имеет оффшорную регистрацию, а, следовательно, при наличии спорных вопросов они будут регулироваться согласно законодательству страны по месту регистрации. Это должен держать в уме каждый, кто собирается связать свою деятельность с одной из таких компаний.

Закономерный вопрос, который мы все должны себе задать состоит в следующем: «Если я иду на дополнительные риски, связывая свою деятельность с сомнительным ДЦ, то какие выгоды я могу от этого приобрести и как максимально себя обезопасить?».

Большинство, людей, пробующих когда-либо заработать на спекуляциях валют, скорее всего, без должной подготовки (и даже с такой) потеряют вложенные средства. В этом нет ничего удивительного, так как биржевые спекуляции, на мой взгляд, относятся к одной из наиболее сложных профессий, известных человечеству, так как требуют высокой дисциплины, огромной самоотдачи, психологической устойчивости, знаний и умений работать с вероятностными процессами, а также опыта, который приобретается годами, за счет собственных средств. Не удивительно, что слово FOREX скоро станет синонимом слова Гербалайф.

Большинство, потерявших свои деньги, участников склонны списывать свои неудачи на нечистоплотность ДЦ. В конечном итоге все кругом виноваты, но только не я. «На настоящем рынке я бы всем показал, что к чему», — считают многие. Откровенно говоря, меня всегда это приводит в умиление. Все дело в том, что работа с реальным выходом на рынок не легче, а гораздо сложнее тех условий, которые предлагают дилинговые центры. Размеры спрэдов всегда будут больше, а минимальный размер позиции в большинстве случаев тоже будет не маленькими. Если ваша стратегия не приносит прибыли даже в ДЦ, то будьте уверены, что при выходе на реальный рынок вы потерпите сокрушительно поражение. Именно поэтому торговля на незначительные суммы в крупном дилинговом центре должна стать для новичка промежуточным этапом в его карьере трейдера. За свой многолетний опыт мне практически никогда не доводилось встречать людей, утверждающих, что они заработалив том или ином ДЦ, но им не выплатили деньги, а лишь в основном только тех, кого обманули злобные дилеры, применяя свои адские темные методы при котировании курсов валют.

В современных условиях большинство крупных дилинговых центров, являются вполне порядочными компаниями, которые хеджируют совокупные позиции клиентов на внешних контрагентах и действительно зарабатывают на спрэдах и комиссиях. Жизнь более мелких ДЦ, получающих свою прибыль за счет потерь клиентов, как правило, не долговечна.

Подводя черту, отмечу, что основным преимуществом дилингового центра перед брокером является возможность работать с более мягкими торговыми условиями. Как же можно максимально себя обезопасить? Сразу оговорюсь, абсолютной безопасности ваших средств не существует ни в работе с ДЦ, ни в работе с брокером, ни в работе с любым банком. При выборе же дилингового центра, важно обращать внимание на два показателя:

1. размер
2. стаж в бизнесе.

Чем крупнее ДЦ и, чем дольше он находится в бизнесе, тем меньше рисков для вашего капитала.

Если бы меня спросили: «При выборе партнера и желании инвестировать значительные капиталы на чтобы вы обращали внимание?», — то мой ответ был бы следующим:

1. место регистрации и следовательно кем регулируется (желательно, на мой взгляд, чтобы это было США, Великобритания, ЕС, Швейцария, Люксембург);
2. являются ли счета сегрегированными (обычно для того чтобы быть зарегистрированным в списках у серьезного регулятора это условие необходимо выполнять, но тем не менее);
3. проводятся ли регулярные аудиторские проверки;
4. какие гарантии, кроме вышеперечисленных предлагаются еще;
5. стаж в бизнесе.

Валерий (belinvestor.com)

Связанные записи

• Что считать достаточной прибылью? (2)
• Разница между победителями и неудачниками [Ларри Вильямс] (6)
• О риске [Аксиомы Гюнтера] часть2 (5)
• О риске [Аксиомы Гюнтера] часть1 (1)
• Ларри Вильямс (Larry Williams) (2)