BELinvestor | Forex | Аналитика | Обучение | Поддержка | Минск [Беларусь]

Что такое финансовые рынки для профессионального трейдера – кроме всего прочего, это высшая инстанция истины при построении мнения о возможных текущих экономических процессах, лидирующий индикатор относительно всех фаз экономического цикла. Истины эти не новы и проверены уже годами. Порой кажется, как можно делать выводы исходя из графиков и рисунков, но ведь это не картинки – это отражение поведения профессиональных и информированных специалистов в чьих руках находятся огромные суммы и чьи решения, наряду с политической волей (которая на самом деле часто является их заложником) влияют на судьбу мировой экономики. Опытный трейдер не строит прогнозов, он читает поведение рынка в попытках понять сущность происходящего. Работать на рынке это все равно, что складывать пазлы вслепую (без рисунка). Работаешь… работаешь … там купил евро здесь продал — заработал, втарил фунт – хватанул “лося” и т.п… Вообщем, занимаешься откровенными спекуляциями и вдруг начинаешь видеть картинку. Она еще не понятна до конца, но уже можно рассмотреть очертания и делать предположения.

Финансовые рынки мира продолжает лихорадить. Анализ движения последнего времени приводит меня к неприятному выводу: участники считают, что вероятность второй волны кризиса значительно возросла. Движения последнего времени очень точно копируют осень 2008 года:

1. Фондовые рынки падают
2. Золото растет
3. Нефть падает (хотя в целом сырье еще держится)
4. Доллар растет относительно всех валют кроме иены
5. Доходность по 30-ти летним и 10-ти летним облигациям Казначейства США падает

Давайте рассмотрим все по порядку. Сначала посмотри, что вызывает мое беспокойство, а затем обсудим возможные последствия и схемы действия. Фондовые индексы сломали свои недельные тренды, начало которых относится к марту-апрелю 2009 года. Движение пока еще не набрало высокой скорости, но выглядит очень агрессивно.

Индекс Доу-Джонса промышленный DJIA (США)

кликните на рисунок для увеличения 

FTSE 100 (Великобритания)

 кликните на рисунок для увеличения

DAX (Германия)

кликните на рисунок для увеличения 

Агрессивно падают и развивающиеся рынки (РТС – Россия)

кликните на рисунок для увеличения 

Золото находится в устойчивом восходящем тренде уже довольно продолжительный промежуток времени. Тем не менее, на днях вполне возможна дивергенция.

кликните на рисунок для увеличения 

Нефть после бурного роста весной 2009 года выдерживала плавный восходящий тренд, который тоже сломан.

кликните на рисунок для увеличения

Доллар растет относительно всех валют кроме иены. Более, того на индексе сформировалось двойное дно подтверждающееся дивергенциями на линиях и гистограмме MACD

кликните на рисунок для увеличения 

Иена укрепляется

кликните на рисунок для увеличения

Доходность по казначейским облигациям падает. У меня нету графика самих бондов, но есть фьючерсы на них. (Растущий фьючерс — означает падение доходности)

кликните на рисунок для увеличения

Ауди вообще провалился и выглядит устрашающе. Обратите внимание, что скорость падения соответствует таковой, которую мы наблюдали осенью 2008.

кликните на рисунок для увеличения

Тем не менее на FOREX есть и интересные идеи

Обратим внимание на двойную вершину на EURUSD и потенциально возможное двойное дно GBPUSD. Можно ожидать агрессивных мощного падения пары EURGBP.

кликните на рисунок для увеличения

Таким образом, мы видим полноценное движение капиталов, которое было характерно для осени 2008 года. Все движения находятся на стадии зарождения, но вызывают у меня серьезное беспокойство.

Тем не менее, на каждый из этих импульсов можно построить пробную линию тренда соответствующую углу наклона падения или роста. Если оно продолжится, то эта линия вряд ли будет сломана, и соответственно тренд будет в силе, но если цена начнет приближаться к ней и пробивать, то нужно будет умерить свои медвежьи настроения и отслеживать силу противотрендового импульса. Если он будет вялым и неактивным, то скорее всего, последует еще одна волна по тренду и окончательно подтвердит данный прогноз.

Я не паникер и не призываю сломя голову броситься в обменные пункты или паниковать. Я не склонен пока думать, что все пойдет по наихудшему сценарию. Вполне возможно, что эта волна окажется слабее потому как изначально сила большинства импульс очевидно слабее чем в 2008 году, но хотел бы обрисовать приблизительные черты наихудшего сценария.

Наихудший сценарий (вероятность осуществления пока низкая).

Не удивлюсь, если по странам Европы прокатится парочка дефолтов. В таком случае Евро будет стоять на грани выживания, а речи о его курсе относительно доллара уже идти не будет. Крах евро – грозит распадом Евросоюзу. Спекулянтов на рынке FOREX могу порадовать тем, что прибавятся новые инструменты. Падение цен на конечную продукцию в Европе будет неизбежно. Это вызовет падение цен на нефть и сырье, что моментально означает серьезные проблемы у “старшего брата”, падение спроса на белорусские товары и сокращение экспорта, что в свою очередь вызовет дефицит валютных средств на просторах “синеокой”. А у нас теперь есть и кредиты, которые надо обслуживать, в отличии от 2008. Дальше выводы стройте сами, кто какие хочет. Я не хочу никого пугать, но и сам, как говорил Штирлиц, “здорово напугался”. В любом случае – предупрежден значит вооружен.

Повторюсь еще раз. Поведение финансовых инструментов являются лидирующим индикатором относительно экономических трендов. На текущий момент их поведение характеризуется как типичное для кризиса и я исхожу из посыла, что они окажутся правы. Если же данное движение окажется всего лишь коррекционным после долгого роста в 2009—2010 лежащего на основе мер правительственной поддержки я буду только рад. Специально для этих целей я и снабдил графики фондовых индексов уровнями Фибоначчи, как потенциально возможные точки разворота и все тренды линиями пробитие которых будет сигналом к отмене вышеобозначенных опасений.

Что делать?

Извечный вопрос, которым задавались еще классики русской литературы?

1. Фондовый рынок – плохое место для капитала на текущий момент. Считаю что все позиции должны быть закрыты, до лучших времен

2. Если прогноз подтвердится, то реальный сектор экономики столкнется с проблемами где-то через 4-6 месяцев – август—октябрь 2010. если вы ведете свой бизнес не мешает быть готовым к худшему – падению потребительского спроса. В частности, попридержать новые проекты до осени.

3. Спекулянтам на рынке FOREX обращаю внимание на пару EURGBP

4. Скорее всего данная волна кризиса будет сопровождаться ростом курса доллара в Беларуси и ослаблением российского рубля до уровня 90. По евро, вообще, возможен паритет, но эту тему мы уже обсуждали здесь и здесь

Всем успехов в торговле. Всегда с вами в моменты паники и эйфории на финансовых рынках.

Валерий (belinvestor.com)

Метки:Доверительное управление, кризис, статьи

Связанные записи

• Японский экспорт сократился на 46% в январе (9)
• Что считать достаточной прибылью? (2)
• Темпы экономического роста Китая падают (0)
• Счастливчики-2008: кто заработал в кризис (8)
• Стэнли Дракенмиллер Исксство торгволи на колебаниях [Джек Швагер] (0)