Дивиденды представляют собой часть прибыли компании, которую она распределяет между своими акционерами. Размер этих выплат зависит от количества акций, которыми владеет инвестор, и определяется в рамках дивидендной политики компании. Это решение утверждается на собрании совета директоров и годовом собрании акционеров. Зачастую инвесторы выстраивают дивидендные стратегии, чтобы получать пассивный доход с покупки акций.
Виды дивидендов
По периодичности
- Промежуточные дивиденды — выплачиваются в течение года до общего собрания акционеров, часто ежеквартально или по итогам полугодия. Дополнительные выплаты могут происходить после удачных сделок компании.
- Финальные дивиденды — выплачиваются по итогам года и объявляются на годовом собрании. Их сумма определяется по результатам деятельности компании за прошедшие 12 месяцев.
По форме
- Денежные дивиденды — выплачиваются в денежном выражении.
- Дивиденды в виде акций — представляют собой дополнительные акции компании, которые инвестор получает без налогообложения до продажи этих акций.
По типу акций
- Привилегированные дивиденды — обеспечены определёнными акциями, что гарантирует их выплату даже в случае убытков компании. Они могут быть начислены из резервного капитала или специального фонда.
- Обыкновенные дивиденды — не гарантированы и зависят от финансового состояния компании.
Как работают дивиденды?
Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции компании до экс-дивидендной даты и быть зарегистрированным в реестре акционеров. Важно учитывать четыре ключевых даты:
- Дата объявления (Declaration Date) — совет директоров и акционеры утверждают дивиденды и их размер, назначают дату регистрации и выплаты.
- Экс-дивидендная дата (Ex-dividend Date) — это день, начиная с которого покупка акций не дает права на получение дивидендов.
- Дата регистрации (Record Date) — день, когда устанавливается список акционеров, имеющих право на дивиденды.
- Дата выплаты (Payment Date) — день фактической выплаты дивидендов акционерам.
Что такое дивидендная доходность?
Дивидендная доходность — это процентное соотношение между выплатами дивидендов и стоимостью акции. Например, если акция стоит 1000 USD, а годовая выплата дивидендов составляет 10 USD, то дивидендная доходность равна 1%.
Факторы, влияющие на выплату и размер дивидендов
- Программа обратного выкупа акций компании
- Уровень кредитной нагрузки
- Накопление резервного капитала
- Отсутствие прибыли или её значительное снижение
- Рост убытков и низкая платежеспособность
- Экономическая нестабильность и инфляция
- Законодательные ограничения и налоговая политика
- Судебные разбирательства и другие внешние обстоятельства
Риски и ограничения дивидендов
Важно помнить, что высокий уровень дивидендов в прошлом не гарантирует аналогичных выплат в будущем. Например, после финансового кризиса многие компании сократили или полностью отменили свои дивиденды. Поэтому, если цель инвестора — получение дохода от дивидендов, важно тщательно анализировать финансовое состояние компании, её историю выплат и текущее экономическое положение. Это поможет снизить риски, но не устранит их полностью.