Во вторник заместитель управляющего Банка Японии Синъити Утида подтвердил готовность к ужесточению денежно-кредитной политики, несмотря на глобальную неопределённость, включая торговые действия США. Он отметил, что базовая инфляция и долгосрочные ожидания могут временно замедлиться, но «очень жёсткий» рынок труда оказывает постоянное повышательное давление на цены. Рост заработной платы и транспортных расходов, по мнению Учиды, ляжет на плечи потребителей и поддержит устойчивую инфляцию.
Индекс цен производителей (PPI) Японии за апрель вырос на 4,0% в годовом выражении, подтвердив продолжающееся инфляционное давление. Эти данные вкупе с «ястребиными» комментариями Учиды усилили ожидания повышения ставок Банком Японии.
В ответ на это пара USD/JPY снизилась ниже 146,00, поскольку уменьшился дифференциал доходности и возросла уверенность в ужесточении политики ЦБ Японии.
Слабая инфляция в США и «голубиные» сигналы ФРС давят на доллар США
В США отчет по индексу потребительских цен за апрель показал рост базовой инфляции всего на 0,2% м/м, что ниже прогноза в 0,3%, а годовая инфляция упала до 2,3% — минимального уровня с начала 2021 года. Это усилило ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой уже в сентябре.
«Голубиные» заявления чиновников ФРС и дезинфляция привели к снижению доходности казначейских облигаций и ослаблению доллара. Пара USD/JPY снизилась несмотря на общий позитив по рисковым активам.
На этой неделе ключевыми станут данные по индексу цен производителей (PPI) США, первичным заявкам на пособие по безработице и выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Его комментарии могут задать направление краткосрочных движений USD/JPY и повлиять на общие настроения по доллару.
Технический анализ и прогноз USDJPY
Пара USD/JPY находится на важном уровне 146,00. Прорыв и закрепление выше 50-дневной SMA (146,34) возобновит бычий импульс, открывая цель на сопротивлении 147,09 (уровень 38,2% по Фибоначчи). При дальнейшем укреплении возможно движение к психологической отметке 150,00, особенно если доходность в США восстановится и разрыв в монетарных политиках ФРС и Банка Японии увеличится.
Если же цена не сможет закрепиться выше 144,37 и пробьет вниз 20-дневную SMA, это укажет на ослабление бычьих настроений и сдвинет внимание к уровням поддержки 142,00 и 140,00. Такое развитие возможно при негативных данных из США или ухудшении риск-аппетита.
